Les dépenses IA rattrapent celles du pétrole et du gaz — et Wall Street lance des futures sur le calcul
En 2026, les dépenses d'investissement IA des géants technologiques atteignent environ 680 milliards de dollars — le niveau exact du capex mondial de l'industrie pétrolière et gazière. Simultanément, CME Group prépare le lancement, le 5 octobre 2026, du premier contrat à terme régulé sur la puissance de calcul GPU.
Selon les projections de Goldman Sachs relayées fin août 2026, les dépenses d'investissement IA des géants technologiques (« Big Tech ») atteindront environ 680 milliards de dollars en 2026 — soit une hausse de 78 % par rapport à 2025 — pour un total, tous acteurs confondus, de 765 milliards de dollars. Ce chiffre de 680 milliards correspond, pour la première fois, au capex annuel de l'ensemble de l'industrie pétrolière et gazière mondiale, secteur centenaire à forte intensité capitalistique. L'investisseur Chamath Palihapitiya a mis en avant ce seuil symbolique dans une publication du 24 août 2026.
Ce rattrapage capitalistique s'accompagne d'une nouvelle infrastructure financière : CME Group et Silicon Data prévoient de lancer, le 5 octobre 2026 sous réserve d'approbation de la CFTC, un contrat à terme régulé sur la puissance de calcul GPU aux États-Unis — une première pour un dérivé standardisé sur du calcul informatique. ICE, via sa filiale Ornn, a annoncé une offre concurrente également régulée. Architect Financial opère déjà, depuis janvier 2026, des contrats perpétuels GPU non régulés sur une place boursière aux Bermudes.
L'intensité capitalistique atteinte par les hyperscalers interroge : le capex de Meta représente 54 % de son chiffre d'affaires, celui de Microsoft 47 %, celui d'Alphabet 46 % — des niveaux qui, dans toute autre industrie capitalistique, déclencheraient déjà des signaux d'alerte sur le risque de surinvestissement. L'article source souligne explicitement que « le retour sur cet investissement massif reste non prouvé ».
Pour les clients de Cardan-AI dans l'énergie, l'O&G et l'aéro-défense, ce basculement mérite attention : les mêmes investisseurs institutionnels comparent désormais, dans des ordres de grandeur directement comparables, le capex du calcul IA et celui de secteurs industriels historiques — une reconfiguration potentielle des arbitrages de capital à surveiller dans les 12 à 18 prochains mois.
Analyse publiée par
Cardan-AI Intelligence
Notre cellule de recherche et d'analyse, dédiée à l'IA appliquée à l'entreprise, à l'industrie et à la conformité réglementaire.
Parlons de votre prochaine longueur d'avance
Trente minutes pour identifier, dans vos opérations, les deux ou trois cas d'usage qui se financent d'eux-mêmes la première année.